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Do dinheiro à criptomoeda: o efeito Cantillon vs. o efeito Nakamoto

O que é o efeito Nakamoto?

O Bitcoin apresenta ao mundo o efeito Cantillon 2.0, também conhecido como efeito Nakamoto. Aqueles que vivem mais perto da verdade podem receber benefícios de criação de valor em um mundo Bitcoin, em vez de serem recompensados ​​por privilégios, status ou geografia.

A questão de por que precisamos do Bitcoin (BTC) é predominante hoje em dia, mas as respostas da maioria das pessoas as deixam balançando a cabeça e declarando que é um esquema Ponzi ou dinheiro para criminosos. Essa conclusão fica aquém de descrever como o Bitcoin tem o potencial de abordar a desigualdade e a corrupção sistêmicas que assolam nosso atual sistema monetário.

Os mineradores que contribuem para a segurança da rede Bitcoin são recompensados ​​com novos Bitcoins e taxas com base em quanta proteção eles fornecem, conhecido como efeito Nakamoto. Em contraste, o efeito Cantillon, uma teoria clássica há muito esquecida sobre como a distribuição de dinheiro afeta a riqueza individual, é uma das injustiças em nossa sociedade atual.

Nosso sistema monetário moderno, que se baseia na geração de dinheiro principalmente por meio de dívida bancária com juros, transfere riqueza do meio para o topo, resultando em um sistema monetário instável e uma sociedade em que o “futuro não importa”. “

Entre 1970 e 2010, o Fundo Monetário Internacional relatou 425 crises sistêmicas bancárias, monetárias e de dívida, uma média de 10 por ano. O dinheiro estatal monopolista é um sistema frágil e desigual, enquanto os países com muitas moedas experimentaram historicamente maior estabilidade e igualdade.

A resposta para muitos desses problemas relacionados ao controle estatal do dinheiro pode ser encontrada nas criptomoedas, um novo tipo de dinheiro não estatal. Após a Grande Crise Financeira de 2007-08, o primeiro e mais significativo deles, o Bitcoin, surgiu, com o sistema entrando em operação em janeiro de 2009.

O que são efeitos de Cantillon?

Uma mudança nos preços relativos resultante de uma mudança na oferta de moeda é conhecida como efeito Cantillon.

Inicialmente definido pelo economista do século 18 Richard Cantillon, o efeito Cantillon é uma mudança nos preços relativos causada por uma mudança na oferta de moeda. Disponibilizar uma grande quantidade de dinheiro barato através dos bancos não garante que a demanda por tudo aumente simultaneamente. Em vez disso, a história demonstra que certos ativos superam outros, resultando em aumentos de preços em alguns setores da economia, enquanto os preços caem em outros.

O efeito Biflation é uma forma do efeito Cantillon. Ocorre quando o banco central injeta dinheiro na economia para reinflar os preços dos ativos durante um período de deflação da dívida (e recessão subsequente). Apesar dos esforços do banco central, os beneficiários do dinheiro recém-produzido preferem gastá-lo em commodities e outros ativos associados, em vez de combater a tendência deflacionária em curso nos mercados de dívida.

A tentativa do banco central de estimular a economia pode não apenas falhar, mas resultar em um aumento no custo de vida à medida que as matérias-primas e os preços básicos ao consumidor aumentam, comparáveis ​​aos impactos da estagflação.

O efeito Cantillon é um método de cobrança de um imposto adicional sobre qualquer pessoa que ganhe um salário “fixo” ou tenha uma grande parte de sua riqueza em dólares. Este imposto recompensa as pessoas que investem em ativos financeiros ou trabalham para o governo como contratantes preferenciais. O Bitcoin como investimento separa a criação de dinheiro novo da política, o que o torna muito mais justo. Mas como funciona o efeito Cantillon?

De acordo com o efeito Cantillon, o primeiro destinatário de uma nova oferta monetária tem uma chance de arbitragem de gastar dinheiro antes que os preços subam. Isso ocorre em parte porque o novo dinheiro fiduciário é criado a custo quase zero e distribuído a partes específicas, mais comumente bancos. Esses bancos podem usar esse dinheiro para comprar produtos e ativos cujos preços ainda não subiram devido ao aumento da oferta monetária.

Como resultado, os bancos podem comprar itens a um preço reduzido. Assim, indivíduos e instituições com vínculos mais próximos com o banco central – bancos e proprietários de ativos – recebem vantagens financeiras em detrimento daqueles com menos vínculos com o sistema financeiro. A compreensão do efeito Cantillon permite que a inflação seja vista como um imposto não legislativo e regressivo imposto pelo governo sobre o poder de compra dos cidadãos.

Como o Bitcoin corrige o efeito Cantillon?

Ações sem precedentes dos bancos centrais e governos das maiores potências econômicas do mundo enriquecem os ricos e empobrecem ainda mais os pobres. O famoso efeito Cantillon se esconde por trás dessa realidade, e o Bitcoin é o melhor remédio.

Para entender como o Bitcoin alivia a desigualdade, considere como moedas fiduciárias como o dólar é alocado agora e quão fresco o Bitcoin é emitido.

Quase toda a moeda fiduciária atualmente emitida vai primeiro para os bancos e o governo. Este é o caso porque bancos centrais como o Federal Reserve apoiam grandes bancos comerciais como JP Morgan e Citi. Os bancos centrais têm “prensas de impressão”, que lhes permitem “imprimir” (ou adicionar digitalmente) um número ilimitado de sua própria moeda fiduciária em circulação.

Eles também impõem regras aos bancos comerciais para incentivá-los a emprestar mais ou menos dinheiro, aumentando ou diminuindo a oferta total de dinheiro. Como os bancos e o governo são os primeiros a obter dinheiro adicional, eles determinam quem é o segundo na fila para lucrar com o efeito Cantillon.

É aí que entram em jogo o lobby e a influência de estar bem conectado à elite financeira. Os lobistas garantem que seus clientes lucrem com o efeito Cantillon, que permite que os super-ricos e as corporações obtenham empréstimos dos bancos a taxas de juros extremamente baratas.

O sistema Bitcoin elimina a influência do lobista e os benefícios de conhecer o banqueiro certo, colocando todos em pé de igualdade. A cada 10 minutos, todos os mineradores da rede Bitcoin têm a mesma chance de ganhar uma recompensa de BTC recém-produzido.

Qualquer um pode se tornar um minerador simplesmente conectando um computador a uma tomada de parede, o que consome muito menos tempo do que fazer uma petição a funcionários eleitos para um contrato com o governo. Os mineradores gastam muito dinheiro em eletricidade para lutar pela recompensa e fornecem ao sistema Bitcoin um serviço muito necessário: segurança. O sistema Bitcoin não funcionaria sem mineradores.

É claro que os formuladores de políticas podem influenciar o efeito Cantillon alterando a forma como o dinheiro novo entra no sistema. No entanto, isso não aborda a questão subjacente: alguém se beneficia às custas de outra pessoa. O sistema Bitcoin é significativamente mais justo porque emprega o efeito Cantillon para recompensar adequadamente as pessoas que realizam um serviço valioso para todos: segurança de rede.

Como se proteger do efeito Cantillon?

O método mais simples para se proteger contra a distribuição desigual de dinheiro novo é deixar completamente o sistema monetário.

Somente as gerações vivas mais velhas podem se lembrar de uma época em que o dinheiro era mais do que um pedaço de papel respaldado pela “plena fé e crédito” do governo e dos militares. Estamos condicionados a conceber o dinheiro como um produto do nosso governo, mas evitar o efeito Cantillon exige olhar para o dinheiro ao longo da história, mesmo que tenha apenas um século.

O dinheiro costumava ser definido como ouro, um recurso do qual nenhum governo pode magicamente produzir mais e que precisa de muito trabalho para localizar e cavar do solo. O Bitcoin é análogo ao ouro, pois ninguém pode criar mais de repente, e a mineração é extremamente difícil. Por outro lado, o Bitcoin viaja na velocidade da internet, permitindo o comércio mundial de maneiras que o ouro não pode.

Proteger-se do efeito Cantillon exige evitar ao máximo os sistemas de moeda fiduciária injustos, armazenando riqueza em dinheiro verdadeiro, como ouro ou BTC. Este é o método mais pacífico para eliminar gradualmente o sistema antigo e substituí-lo por um novo e mais justo.

Texto traduzido de https://cointelegraph.com/

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