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O que é Token Burning?

O que é a queima de tokens?

A queima de token se refere à remoção permanente de moedas criptomoedas existentes de circulação.

A prática da queima é comum na indústria e é bastante direta. A queima de tokens é uma ação intencional realizada pelos criadores da moeda para “queimar” – ou remover de circulação – um número específico do total de tokens disponíveis existentes. Existem vários motivos para queimar tokens dessa maneira, mas geralmente a mudança é para fins deflacionários. Embora blockchains maiores como Bitcoin e Ethereum geralmente não empreguem esse mecanismo, a queima é frequentemente usada por altcoins e tokens menores para controlar o número em circulação, proporcionando maiores incentivos aos investidores.

O mecanismo de queima é exclusivo da criptomoeda, já que as moedas fiduciárias regulares não são geralmente “queimadas”, embora o fluxo da moeda disponível seja regulamentado de outra forma. A queima de token é semelhante à noção de recompra de ações por empresas de capital aberto, o que reduz a quantidade de ações disponíveis. Mesmo assim, a gravação de tokens tem vários usos exclusivos e serve a diferentes propósitos.

Como funciona a gravação de tokens?

Embora o conceito seja direto, a gravação de tokens pode ser realizada de diferentes maneiras. O objetivo é reduzir o número existente de tokens disponíveis.

Embora pareça extremo, queimar tokens não os desintegra literalmente, mas os torna inutilizáveis ​​no futuro. O processo envolve os desenvolvedores do projeto recomprando ou retirando a moeda disponível de circulação, removendo-a da disponibilidade. Para fazer isso, as assinaturas dos tokens são colocadas em uma carteira pública irrecuperável, conhecida como “endereço do comedor”, que pode ser visualizada por todos os nós, mas permanentemente congelada. O status dessas moedas é publicado no blockchain.

Existem diferentes maneiras pelas quais os projetos gravam tokens, e elas variam dependendo da finalidade do processo. Alguns empregarão uma queima única uma vez que sua (oferta inicial de moedas) ICO for concluída para remover quaisquer fichas não vendidas de circulação como um incentivo para os participantes. Outros preferem queimar moedas periodicamente em intervalos e volumes fixos ou variáveis. O Binance, por exemplo, queima tokens trimestralmente como parte de um compromisso de atingir 100 milhões de tokens BNB queimados. O volume de moedas muda com base no número de negociações realizadas na plataforma a cada trimestre.

Outros, como o Ripple, queimam tokens gradualmente a cada transação. Sempre que as partes transacionam por meio de XRP, uma das partes pode definir uma taxa conforme sua conveniência para priorizar a execução, mas essas taxas não são devolvidas a nenhuma autoridade central. Em vez disso, eles são queimados ao enviá-los para um endereço de comedor assim que a transação for concluída. Os Stablecoins, como o Tether (USDT), criarão tokens quando depositarem fundos em suas reservas e queimarem a quantia equivalente à medida que os fundos são extraídos ou retirados. Independentemente do mecanismo, o resultado é o mesmo: tokens queimados são inutilizados e efetivamente apagados de circulação.

Por que as empresas queimam tokens?

Independentemente de como isso é realizado, a queima de token geralmente é um mecanismo deflacionário. A maioria dos projetos o usa para manter um valor estável e manter os incentivos para que os comerciantes mantenham suas moedas.

Existem vários motivos pelos quais uma empresa escolheria queimar tokens, e todos eles têm valor para os detentores de tokens. O motivo mais comum é aumentar o valor de cada token reduzindo o fornecimento existente. Em teoria, menos moedas disponíveis para venda e em trocas significa que cada token individual será mais valioso. Na verdade, é por isso que a maioria das criptomoedas tem uma quantidade finita em circulação ou no fornecimento futuro (como o eventual limite do Bitcoin).

Ao segurar a mão na torneira figurativa, os projetos podem aumentar o valor do suprimento existente de cada portador de token e criar incentivos para suporte contínuo. Este é um fator importante por trás da queima periódica da Binance, por exemplo, e por que muitas empresas queimam tokens não vendidos após o fim de seus ICOs. Em alguns casos, a queima de token pode ser o resultado de uma correção de erro, como foi o caso do Tether. A empresa acidentalmente criou US $ 5 bilhões em USDT e teve que queimá-los para evitar desestabilizar sua paridade 1: 1 com o dólar dos Estados Unidos.

No caso de tokens de segurança, que conferem aos detentores o direito a dividendos de um projeto, a queima de tokens funciona de forma muito semelhante à recompra de ações por empresas. As moedas podem ser compradas de volta a taxas justas e, em seguida, queimadas instantaneamente para aumentar o valor da quantidade de token existente de cada titular. Se os tokens precisarem ser recomprados ao preço de mercado, os investidores poderão até lucrar com base no preço pelo qual compraram originalmente. Finalmente, alguns projetos usam queima de tokens para evitar transações de spam e para adicionar uma camada de segurança. No caso de Ripple, a empresa queima taxas de cada transação para remover o incentivo de sobrecarregar o sistema para um lucro rápido e para proteger contra ataques DDoS.

A gravação de tokens pode ser usada para mais alguma coisa?

Resumindo: sim, pode. Um uso que alguns projetos encontraram para o token burning é criar um mecanismo de consenso mais confiável para verificar e anexar transações ao blockchain.

Um mecanismo popular que evoluiu da queima de tokens é o consenso de prova de queima (PoB), que se baseia na destruição de seus tokens pelos usuários para obter direitos de mineração. A prova de trabalho continua sendo uma escolha popular, especialmente devido à sua defesa pelo Bitcoin, mas consome recursos significativos e pode ser inviávelmente cara. O PoB tenta resolver esse problema restringindo o número de blocos que os mineiros podem verificar (e anexar novos blocos ao blockchain) para corresponder ao número de tokens que eles queimaram. Essencialmente, eles criam campos de mineração virtuais que podem ficar maiores à medida que queimam mais tokens.

Em teoria, a queima de tokens reduzirá o número de mineiros a qualquer momento e diminuirá a necessidade de recursos conforme a competição diminui. Na prática, esse mecanismo daria aos grandes mineiros, que podem queimar um grande volume de tokens de uma só vez, uma capacidade desproporcional. Para combater isso, muitas implementações de PoB usam uma taxa de decaimento que reduz a capacidade total de mineração de um minerador sempre que verifica uma transação, de modo que cada um deve investir constantemente mais tokens para queimar e, assim, permanecer competitivo. PoB também é semelhante à prova de aposta, uma vez que ambos exigem que os usuários bloqueiem seus ativos existentes para obter o privilégio de mineração. Ao contrário do PoB, no entanto, os stakers podem levar suas moedas com eles se decidirem parar de minerar.

Os detentores de tokens realmente se beneficiam com a gravação de tokens?

Embora os próprios projetos ganhem vantagens significativas ao queimar seus tokens, o processo não é um jogo de soma zero. Os detentores de token também se beneficiam de várias maneiras com o processo.

Pode parecer que as queimas de token são projetadas para dar uma vantagem aos projetos, mas a realidade é que o mecanismo é benéfico tanto para desenvolvedores quanto para investidores. Em muitos casos, a queima de tokens pode ajudar a estabilizar o valor de uma moeda e reduzir a inflação de preço potencial. A estabilidade dá aos investidores um maior incentivo para segurar as moedas e mantém os preços em taxas mais favoráveis, o que, portanto, mantém o tempo de atividade da rede e largura de banda saudáveis. A queima de token também projeta uma sensação de confiança e confiabilidade, especialmente nos estágios iniciais do desenvolvimento de uma moeda.

Outra razão importante pela qual os projetos queimam tokens não vendidos após as ICOs é dar aos investidores maior transparência. Uma empresa que vende tokens não distribuídos em uma bolsa pode obter um lucro adicional, mas pode se expor a alegações de que existe apenas para obter lucros. Por outro lado, a promessa de que os projetos utilizarão apenas os recursos captados para a operação comercial mostra um compromisso com os investidores e valoriza suas fichas por um preço mais justo.

Para projetos como o Ripple, a gravação de tokens adiciona segurança para os usuários e permite que eles agilizem suas transações com segurança, sem incentivos perversos. Como não há incentivo para cobrar taxas mais altas, exceto para uma execução mais rápida, os usuários podem confiar que a rede será usada com mais responsabilidade.

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