ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

CENÁRIO MACRO

Nesta semana o calendário econômico está cheio, teremos PIB e divulgação da nova política monetária da zona do Euro, pedidos iniciais por seguro-desemprego dos EUA e discurso do presidente do FED, Jerome Powell. Possivelmente será uma semana cheia de volatilidade para os mercados de risco.

O mercado está esperando uma postura mais rígida do presidente do FED, já que em seu último discurso deixou claro que tem o compromisso de derrubar a inflação americana mesmo que tenha que subir os juros por mais tempo do que o esperado até que a inflação retorne a 2% ao ano. Enquanto isso, a Europa vem sofrendo com as altas no preço do gás natural depois de impor sanções à Rússia, que é o maior fornecedor de gás.

bitcoin

Na semana passada tivemos uma compressão da volatilidade no Bitcoin, a oscilação ficou no range entre US$ 20.500 e US$ 19.500. Essa compressão pode indicar uma possível explosão da volatilidade nos próximos dias, continuamos em região de suporte, mas tudo indica que podemos testar zonas de preço mais baixas. Pontos para ter atenção US$ 17.600 e US$ 14.000, nessas faixas podemos ter interesse comprador maior que vendedor.

 

hash ribbons

Esse indicador mostra períodos em que os mineradores de Bitcoin podem estar capitulando, quando a média curta (azul) cruza abaixo da média longa (roxa) significa que eles estão desligando seus equipamentos. Normalmente fazem isso quando o custo para minerar uma moeda está mais caro do que o custo de produção.

Nos últimos dias tivemos um cruzamento da média curta para cima da média longa, indicando que mais máquinas foram religadas. Isso pode indicar o final da capitulação dos mineradores e ao longo da história marcou regiões de fundo majoritário. Esse indicador pode indicar um sinal altista para as próximas semanas.

MVRV Z-SCORE

Este indicador busca mostrar regiões onde o preço do Bitcoin está acima ou abaixo em relação ao seu “valor justo” através de três métricas:

• Valor de Mercado (linha azul): Preço atual do Bitcoin multiplicado pelo número de moedas em circulação.
• Valor Realizado (linha laranja): Preço de cada Bitcoin quando foi movimentado pela última vez em seguida, soma todos esses preços individuais e obtém uma média deles. Após isso, multiplica esse preço médio pelo número total de moedas em circulação.
• Z-Score (linha vermelha): Teste de desvio padrão que extraia os extremos dos dados entre o valor de mercado e valor realizado

Historicamente, o MVRV Z-Score tem sido muito eficaz na identificação de períodos em que o valor de mercado está se movendo muito acima do valor realizado. Esses períodos estão destacados pelo z-score, quando entra na faixa rosa indica topo dos ciclos de mercado. Quando está muito abaixo do valor realizado, entra na faixa verde.

Neste momento o preço do Bitcoin está muito subvalorizado em relação a esta métrica, indicando região excelente de compra para o longo prazo.

conclusão

Apesar de toda incerteza no campo macroeconômico, os dados on chain estão reforçando que estamos em um período excelente para comprar Bitcoin visando o longo prazo. Esses dados nos mostram oportunidade de compra semelhante do crash em março de 2020 e Bear Market de 2015 e 2019.

É importante deixar claro que no curto prazo a volatilidade pode levar o preço para regiões mais baixas e oferecer oportunidade melhor de compra, por isso reforçamos a importância da exposição ao longo do tempo, fazer DCA quando o preço atinge regiões importantes como essa é extremamente importante para investidores que desejam se expor ao mercado cripto.

altcoins

Acreditamos que a questão da privacidade pode ser um dos problemas a serem solucionados no futuro. Com a adoção em massa, muitos usuários podem se sentir expostos de alguma maneira, pensando nisso algumas blockchains já possuem direcionamento para esta questão. Uma das principais que já é antiga no mercado cripto é a Oasis Network.

É a primeira blockchain voltada para a privacidade, é uma Layer 1 que combina alta performance com arquitetura segura. Por se tratar de uma primeira cama, Oasis Network possibilita o desenvolvimento de finanças descentralizadas (DeFi) privadas e escaláveis. Além disso, os desenvolvedores podem trabalhar em diversas aplicações como Games, NFTs e Metaverso.

Com sua tecnologia voltada para privacidade, Oasis Network permite novos casos de uso, como por exemplo empréstimos com menor colateral, dark pools, formadores de mercado e pagamentos, tudo de forma privada.

O mecanismo de consenso da Oasis Network é proof of stake e existe uma divisão entre duas camadas para que a escalabilidade de fato ocorra:

• Camada de Consenso
• Camada de Execução

No quesito privacidade Oasis Network está à frente de seus concorrentes devido a quantidade enorme de parcerias e tempo de mercado. Recentemente fizeram uma parceria com a Meta (Facebook) para avaliar a imparcialidade de seus modelos de inteligência artificial, enquanto protege a privacidade das pessoas.

A criptomoeda nativa da blockchain leva o ticker de ROSE e tem um fornecimento total de 10 bilhões de tokens, se olharmos desde o topo marcado em janeiro de 2022 até agora, tivemos uma queda de aproximadamente 90%. Acreditamos ser uma boa oportunidade pensando no próximo ciclo de alta do mercado cripto.