ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

cenário macro

Em nossa última análise comentamos a respeito da alta da inflação americana. Os mercados não reagiram bem a esse dado e rapidamente vimos quedas fortes. Normalmente, os investidores buscam proteção retirando mais liquidez dos mercados e isso precifica um possível aumento da taxa de juros para a próxima reunião do FED.

Esta semana o calendário econômico segue com a divulgação de dados relacionados ao mercado de trabalho, setor imobiliário e a nova política monetária americana. Esses próximos dias prometem volatilidade.

No gráfico semanal do Bitcoin tivemos um movimento baixista forte fechando em US$ 19.500, agora parece que o teste da mínima formada em junho em US$ 17.800 é questão de tempo. Os vendedores seguem fortes e tudo indica que renovaremos estas mínimas, a próxima região de suporte está em US$ 15.000.

atualizações mercado cripto

Uma das principais atualizações que o mundo cripto já vivenciou foi o The Merge do Ethereum. Ocorreu na semana passada e a migração do Proof of Work (POW) para Proof of Stake (POS) foi um sucesso, agora a validação das transações da rede ocorre através de validadores e não mais através de mineração. Existia muita especulação no rumo que o preço da criptomoeda Ether tomaria, de forma geral, acreditamos que a precificação do Merge ocorreu em junho quando chegamos na faixa dos US$ 900,00.

Desde então muitas narrativas foram construídas e muitos foram atraídos pela ilusão da valorização instantânea do preço do Ether, após o The Merge o que vimos foi um sell-off muito forte. Havíamos alertado que as chances disso acontecer eram enormes, a narrativa do Ether se tornar deflacionário atraiu muitas pessoas desinformadas que forneceram liquidez de saída para os institucionais que acumularam em faixas de preços mais baixas.

Vale ressaltar que o Ether se torna deflacionário à medida que a rede é mais utilizada, podendo queimar mais Ether do que emitir. Como a atividade da rede segue baixa não devemos ter um efeito imediato, isso deve ser sentido na próxima bullrun quando o cenário macro melhorar.

nupl

Partindo para as métricas on chain do Bitcoin, hoje vamos mapear o indicador NUPL que nada mais é do que Lucro/Perda Líquida Não Realizada. Essa métrica é derivada do valor de mercado e do valor realizado, nela conseguimos visualizar as possíveis fases em que o mercado se encontra de acordo com o preço.

Desde que foi desenvolvido mostrou muito bem topos e fundos de mercado, conseguimos observar quando o mercado está em euforia ou em capitulação e essas fases são comprovadamente as melhores para entrar e sair do mercado.

Em meados de junho entramos nesta última fase de capitulação, não sabemos quanto tempo podemos permanecer nesta que é a melhor fase para acumulação de Bitcoin. Em 2015 o Bitcoin permaneceu nesta janela durante um longo período, o interessante é entender o risco/retorno do investimento nestes cenários de capitulação.

Carteiras com mais de 1.000 bitcoins

Sabemos que os grandes players é quem conduzem os movimentos tanto de baixa quanto de alta. Queremos sempre estar do lado mais forte da negociação, no atual momento as grandes carteiras de Bitcoin seguem diminuindo suas posições, não conseguimos notar acumulação por parte de nenhum desses players maiores.

Este dado atualizado no dia 18 de setembro mostra que temos 2.134 endereços de Bitcoin com mais de 1.000 BTC contra 2.187 em 18 de julho. A partir dessa informação já sabemos que esses grandes players seguem diminuindo suas posições em Bitcoin mesmo com o preço nos patamares atuais, isso sem dúvida é algo para ficar no radar.

conclusão

Continuamos com um cenário macro bem desafiador e podemos ter mais quedas no curto prazo. Para quem deseja exposição visando o longo prazo as coisas estão ficando cada vez melhores, bons ativos seguem muito descontados. Nos próximos meses a estimativa é que a inflação americana atinja seu topo e o FED deve reduzir os aumentos das taxas. É possível que se inicie um novo ciclo de expansão econômica, queremos acumular bons ativos nessa virada.

altcoins

Hoje vamos falar da Nervos Network, é uma blockchain com mecanismo de consenso Proof of Work, interoperável que permite que os desenvolvedores criem aplicativos acessíveis a todos os usuários em diferentes blockchains.

A Nervos Network construiu um sistema capaz de entender e executar protocolos de outras blockchains, diferentemente de outras redes onde a maioria tem seu próprio padrão e os desenvolvedores têm que adaptar suas aplicações ao modelo.

A Nervos adotou uma abordagem diferente, construiu um “eixo central” que é capaz de entender e executar os protocolos provenientes de outras blockchains. A abordagem Nervos é capaz de interagir com qualquer outra blockchain sem ser notada por outras redes.

Diversos tipos de aplicações podem ser desenvolvidos na blockchain da Nervos, como por exemplo, exchanges descentralizadas, aplicações de DeFi com diversas opções de funcionabilidades e jogos play to earn.

O token nativo da Nervos Network é o CKB, a capitalização de mercado está em torno de US$ 135 mi e praticamente todos os tokens já foram distribuídos, isso significa que o fator de diluição dos token holders hoje em dia é praticamente inexistente. Além de ser um ótimo investimento do prisma de tecnologia é também do ponto econômico do ecossistema. Nervos Network faz parte da estratégia de tokens líquidos da Uniera, clique aqui e conheça.