ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

cenário macro

Na última semana vimos uma baixa para os mercados acionários americanos, tanto S&P quanto Nasdaq perderam a região de suporte formada em junho. Já no mercado cripto, Bitcoin e Ethereum se seguraram bem e seguem mostrando mais resiliência. Porém caso o mercado tradicional confirme um sell-off dificilmente os criptoativos conseguirão se manter nos patamares atuais.

Os drivers macroeconômicos que podem mudar a direção dos mercados de risco seguem os mesmos, inflação e políticas monetárias dos bancos centrais. Até o momento, não temos nenhum sinal de melhoria nesses aspectos e ao que tudo indica podemos ter mais aumento de juros nos EUA na reunião do FED em novembro.

Bitcoin

No gráfico semanal de preço do Bitcoin vemos a volatilidade reduzida na faixa dos US$ 19.000. O preço segue oscilando em região de suporte, porém os vendedores seguem mais fortes no curto prazo, a confirmação de uma queda nos mercados americanos pode forçar Bitcoin abaixo desse suporte. Seguimos de olho na região dos US$ 14.000 caso esse suporte atual seja perdido.

Bitcoin Funding Rates

O mercado futuro do Bitcoin nos fornece informações interessantes, uma delas são as taxas de financiamento (funding rates) que os comprados pagam para os vendidos e vice-versa. Se a taxa está negativa significa que mais pessoas estão pegando Bitcoin emprestado para shortar no mercado futuro, nesse caso o vendido paga taxa para o comprado. Na outra ponta, quando a taxa está positiva temos um sinal de maior procura de US$ para comprar Bitcoin, nessa situação quem paga juros é o comprador.

Quando analisamos esse indicador em uma formação de fundo, queremos enxergar mais pessoas apostando na baixa, isso faz com que o player que está na ponta da compra tenha vantagem em estar comprado e sinaliza que devemos fazer o contrário do que a massa faz.

Em julho de 2021 tivemos uma reversão após um longo período de taxas negativas, no crash de 2020 a mesma coisa. Já que temos essa informação devemos utilizá-la e ter paciência para enxergar a virada do mercado.

Hash Rate

É a métrica primordial a mineração do Bitcoin, quanto maior o Hash Rate mais a rede está segura. Isso porque quanto maior o nível do poder computacional mais difícil seria a rede sofrer um ataque.

Para o investidor isso traz a segurança porque este é o valor intrínseco da rede, sabemos que o preço segue descontado, porém muitos players seguem investindo dinheiro em maquinário, isso mostra confiança no Bitcoin além de trazer mais segurança para a blockchain.

Neste momento atingimos a máxima histórica na média móvel dos últimos 7 dias do Hash Rate do Bitcoin. Isso reforça a tese de que cada vez mais a confiança na rede segue inabalada mesmo com a queda do preço do ativo.

Conclusão

Com os desafios do cenário macro sabemos que dificilmente teremos uma bullrun no curto prazo, o que podemos esperar são rallys de alívio para voltar as quedas. Não vemos um cenário favorável a altas, porém cada vez mais o risco x retorno está favorável para estruturar posições visando o longo prazo.

Podemos ter quedas ainda nas próximas semanas, porém estamos com diversos indicadores mostrando que estamos em processo de formação de fundo majoritário visando o longo prazo.

altcoins

Um dos principais projetos que visam ajudar na questão da escalabilidade da rede Ethereum e que teve grandes altas em 2021 foi Polygon (MATIC).

Polygon é um projeto que visa ajudar na escalabilidade e infraestrutura da rede Ethereum, resolvendo a questão de velocidade de processamento e custos de transação que assombram quem faz uso da rede principal, faz parte do segmento de projetos denominados de segundas camadas.

Diversos desenvolvedores estão criando dApps na Polygon compatíveis com a Ethereum, projetos de DeFi, NFTs, metaverso, web 3.0 e games. O token nativo da rede leva o nome de MATIC e é usado para diversos fins no ecossistema Polygon, desde participação na governança, staking e pagamento de taxas. Nos últimos meses os desenvolvedores criaram uma divisão especial focadas em games e metaverso chamada Polygon Studios que recebeu US$ 100 milhões em investimentos.

Polygon é um dos projetos cripto de alta capitalização que faz parte da estratégia de tokens líquidos da Uniera, clique aqui e saiba mais.