ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

cenário macro

Vimos recentes altas nos mercados de risco na primeira semana de 2023. No mercado cripto vimos grandes carteiras acumulando Bitcoin e Ether durante algumas semanas. No mercado tradicional S&P e Nasdaq rejeitaram zonas importantes para mais quedas e seguem tentando se manter em regiões de preço antes negociadas em meados de 2020.

Esta semana será marcada por dois eventos importantes no calendário econômico e é bom que todos fiquem ligados. O primeiro é o discurso de Jerome Powell, presidente do FED na terça-feira (10) e o segundo é o CPI na quinta-feira (12). O índice de preços ao consumidor pode ser um catalisador para o otimismo dos investidores.

No último semestre de 2022 vimos um pico em 8,5% na inflação anual americana e em seguida quedas que foram até 7,1%. O número esperado para próxima quinta-feira é de 6,5%, isso representaria uma queda de 2% em apenas 6 meses. Outro ponto positivo é que em 2024 é esperado o corte de 1,25% na taxa de juros dos EUA que deve marcar um pico em 5,1% ao longo do primeiro semestre de 2023.

Além da redução de juros esperada para 2024 temos também o halving do Bitcoin. Halving é a redução da emissão de Bitcoin que ocorre a cada 4 anos, isso normalmente traz uma variável positiva no impacto do preço.

bitcoin

Já falamos a respeito do Halving e agora seguimos com a análise on chain e de preço. Ainda estamos abaixo de uma zona importante, a região dos US$ 19.000 segue sendo uma das mais importantes já que houve mais de 20% do supply total negociado nesta região. Para que algum rally mais importante aconteça é necessário um rompimento dessa região. Caso esse rompimento se concretize podemos buscar patamares mais importantes, como por exemplo os US$ 30.000.

Análise on chain do bitcoin: drawdown

A métrica abaixo diz respeito ao Drawdown desde a máxima histórica mensurando através da capitalização realizada de mercado. Em termos de realized cap temos o segundo maior drawdown da história dos mercados de baixa de Bitcoin. Através do realized cap é possível tomar como base os verdadeiros fluxos de capital excluindo moedas perdidas, como as que Satoshi minerou por exemplo. Dessa forma temos um indicador mais apurado e quando comparado com quedas passadas é possível identificar similaridades nos padrões e regiões onde tivemos reversões no preço do Bitcoin.

análise on chain do bitcoin: volatilidade realizada

A volatilidade atual do Bitcoin segue nos menores patamares da história. Em todas as vezes anteriores em que visitamos esses patamares tivemos uma explosão da volatilidade em seguida. A maioria esmagadora das vezes em que tivemos este cenário a movimentação do preço foi para cima, tivemos uma única oportunidade em que a volatilidade pressionou o preço do Bitcoin para baixo (Nov 2018). Como dissemos anteriormente, caso o preço do Bitcoin consiga se manter acima de US$ 19.000 podemos ter um rally interessante esse ano ainda.

conclusão

Muitos indicadores on chain estão mostrando uma chance maior de alta do que de baixa para as próximas semanas. Além dos indicadores tradicionais vemos também o grande varejo ainda falando em baixas relevantes e sabemos que sempre que há um grande consenso a movimentação do preço do Bitcoin tende a fazer ao contrário. Como falamos repetidamente nos últimos relatórios, o DCA nessas regiões de preço atuais é a melhor forma de exposição ao investidor que estava esperando essas oportunidades que aparecem de tempos em tempos.

O ano de 2024 já temos sinais de reversão da política monetária americana, com a redução de juros e a queda da inflação. O outro ponto positivo para 2024 é o Halving do Bitcoin, então possivelmente já temos dois catalizadores positivos para o preço no ano que vem. Entendemos que a exposição deve ser feita de forma controlada e enquanto o mercado está em baixa, após a divulgação desses números possivelmente o preço já estará mais elevado e a assimetria estará menor.

altcoins

Em nossa série de altcoins hoje vamos conhecer a Vybe Network. Trata-se de um provedor de dados e infraestrutura para a blockchain Solana. Vybe vai fornecer ferramentas para consultar, indexar e compartilhar dados para criar aplicativos descentralizados na Web 3.

Vybe Network deseja fornecer acessibilidade para que diversos aplicativos sejam desenvolvidos na blockchain da Solana. Desejam atrair mais desenvolvedores independente da linguagem de programação utilizada, tornando a programação mais simples e convidativa para que mais desenvolvedores tenham interesse.

Levantaram cerca de US$ 13 milhões através de grandes fundos de Venture Capital, sua sede fica na Califórnia. Conta com um time com vasta experiência em desenvolvimento de aplicações para Web 3. Vybe Network ainda não teve sua venda pública, porém investidores da Uniera já tiveram acesso através de nossa Venture Capital. Clique aqui e saiba mais.

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