ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

cenário macro

Com a aproximação do término do primeiro trimestre do ano é possível notar que os mercados de renda variável mostraram bom desempenho. Vale lembrar que nas últimas semanas tivemos crises de insolvências no setor bancário dos EUA e mesmo assim os índices S&P e Nasdaq tiveram um bom desempenho.

Nesta semana o foco está voltado para a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PCE) nos EUA. Caso os dados mostrem queda na inflação, o mercado tende a enxergar como um sinal positivo para os ativos de risco. Já na Europa teremos a divulgação da inflação para o consumidor neste mesmo dia. Podemos esperar muita volatilidade para a sexta-feira (31) já que é o encerramento da semana para os mercados tradicionais e temos um calendário econômico importante.

Análise On Chain do Bitcoin

Percentual do Supply última vez ativo há 2 anos ou mais

A principal relação que devemos observar no mercado é a de Oferta x Demanda. No indicador que mapeamos abaixo é possível notar que o percentual de supply não movimentado nos últimos 2 anos ou mais está em sua máxima histórica atingindo mais de 50%.

Isso mostra que a oferta disponível de Bitcoin está cada vez mais baixa, os players não estão dispostos a negociar suas moedas nas faixas atuais de preço. Isso faz com que a escassez se torne ainda maior, esta oferta foi retirada do mercado e com o aumento da demanda devemos ver mais pressão de alta para o preço.

Endereços com saldo diferente de zero

Analisando o crescimento na base de usuários vemos que neste primeiro trimestre de 2023, a velocidade de números de endereços com pelo menos 1 fração de Bitcoin cresceu de forma similar ao que ocorreu no início de 2021. Vale lembrar que em 2021 estávamos em um bull market, isso mostra que os investidores estão enxergando cada vez mais valor no Bitcoin.

O Bitcoin foi criado em 2008 após a crise do Sub-prime onde os governos socorreram grandes bancos e neste momento não é diferente. Estamos vendo diversos bancos quebrando e os governos lançando planos emergenciais de socorro, citamos este exemplo pois o Bitcoin nasceu para combater esses problemas ocasionados pelos bancos centrais e agora que estamos passando por algo similar o Bitcoin volta a ganhar valor.

GRÁFICO DE PREÇO DO BITCOIN

Analisando o comportamento do preço do Bitcoin vemos que chegamos em uma grande resistência marcada pelo fundo formado em meados de 2021. Nesta faixa de preço muitos investidores compraram e viram o preço ir contra sua posição em cerca de 50%. Naturalmente quem realmente não entende o que é investir em Bitcoin, quando volta ao seu preço de entrada tende a vender suas posições e sair do mercado.

Isso traz uma enorme pressão de venda e torna o rompimento mais difícil. Possivelmente o preço vai ter que passar por uma correção para que os players que estão atuando na ponta da compra tenham força para superar a oferta oferecida na faixa dos US$ 28.000.

Os principais pontos para atenção são:

Conclusão

O Bitcoin neste primeiro trimestre mostrou sua força subindo mais de 60%, dessa forma aumentando também sua dominância no mercado cripto. Este movimento é natural dentro de um mercado saudável, em todos os ciclos vimos isso. Bitcoin tende a puxar o primeiro movimento de alta e quando encontrar uma faixa de preço que lateralize, o dinheiro tende a migrar para as altcoins trazendo movimentos exponenciais.

Em nossa visão a tendência de baixa já perdeu sua força, tivemos capitulações importantes nos últimos meses e a faixa dos US$ 16.000 foi respeitada. Entendemos que as quedas que apareçam pela frente serão oportunidades para compras. O risco x retorno está excelente para quem visa o longo prazo e o Dollar Cost Averaging (DCA) funciona muito bem para períodos como esse.

NEAR PROTOCOL

A Near Protocol é uma blockchain que se destaca pela escalabilidade e eficiência em dApps. A plataforma usa a tecnologia Proof of Stake (PoS) para suportar milhões de transações por segundo, tornando-a mais rápida que seus concorrentes. Além disso, a plataforma é altamente flexível, permitindo que desenvolvedores personalizem seus aplicativos às suas necessidades.

A interoperabilidade é outra característica importante da Near Protocol, permitindo que desenvolvedores criem aplicativos para várias outras blockchains e sejam compatíveis com a EVM, o que permite o uso de ferramentas como Solidity. A plataforma é fácil de usar e acessível para desenvolvedores em todo o mundo.

Near Protocol oferece um ambiente de desenvolvimento completo, incluindo uma linguagem de programação dedicada e uma variedade de ferramentas e bibliotecas. A plataforma é altamente segura, usando criptografia de ponta e auditorias de segurança regulares realizadas por empresas independentes.

Utiliza a técnica de sharding para aumentar sua escalabilidade. Essa técnica divide a rede em pequenos grupos chamados “shards”, cada um responsável por processar apenas uma parte das transações, o que permite que a rede processe mais transações simultaneamente, aumentando significativamente sua capacidade de processamento.

Com a tecnologia de sharding da Near Protocol, cada shard é responsável por processar apenas um subconjunto das transações, garantindo que a rede possa se recuperar de falhas ou ataques de segurança, o que ajuda a melhorar a segurança da rede. Além disso, essa técnica ajuda a reduzir a sobrecarga de processamento, permitindo que a plataforma processe um grande volume de transações com eficiência. Dessa forma, a Near Protocol se torna uma opção atraente para desenvolvedores que buscam uma blockchain poderosa e escalável.

A Uniera através de sua estratégia de ativos líquidos já oferece exposição a Near Protocol, clique aqui e saiba mais.

Giro Cripto

Na última semana tivemos o tão esperado airdrop da Arbitrum que entregou aproximadamente US$ 1.7 bi para quem se tornou elegível ao longo dos meses. Mas tivemos alguns problemas na rede que promete escalar o Ethereum. Já no primeiro segundo o arbitrumscan e o site arbitrum.foundation já tinham saído do ar, esses sites seria possível realizar o claim dos tokens.  

Era esperado um fluxo muito grande de usuários ao mesmo tempo, já que a maioria das pessoas tentaria vender seus tokens por um valor interessante. Porém pouquíssimas pessoas conseguiram realizar o claim e despejaram seus tokens no mercado numa contação entre US$ 8 a US$ 10. Após algumas horas o fluxo já havia diminuído e mais pessoas conseguiram realizar o claim, porém o valor do token $ARB já era de US$ 1,40. Este valor era apontado como justo por alguns analistas, já que era possível traçar um comparativo com seu concorrente direto Optimism através do TVL.

Conforme mais usuários conseguiram fazer o claim o preço chegou um pouco abaixo de US$ 1, mas se recuperou rápido. Já foi possível observar movimentos de grandes players acumulando o token na faixa de US$ 1,20. Nos primeiros 12 meses estarão em circulação apenas 12,75% do total de tokens, após esse período a inflação será cerca de 2% ao ano. A ideia é que com a troca de mãos dos usuários vendendo o que receberam de airdrop para investidores qualificados é que o preço assuma uma curva ascendente, já que o supply circulante neste primeiro ano será baixo e não existirá novas emissões neste período. 

É possível checar se é elegível através desse link: https://arbitrum.foundation/

disclaimer

Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.