Desvendando o protocolo Liquity

No cenário em constante evolução das criptomoedas e das finanças descentralizadas (DeFi), o Liquity emerge como grande novidade no âmbito dos empréstimos e na criação de stablecoins. Lançado na rede Ethereum em 2021, o Liquity introduz uma abordagem distinta para empréstimos com garantia e criação de stablecoins. Neste artigo, exploraremos as complexidades do Liquity, investigando sua tecnologia, segurança, tokenomics, progresso de desenvolvimento, desenvolvimento do ecossistema, desempenho de tokens e a equipe por trás dele.

como funciona

O ecossistema do Liquity gira em torno de dois ativos nativos: a stablecoin $LUSD e o token de utilidade e governança $LQTY.

O $LUSD é uma stablecoin projetada para manter uma relação de 1:1 com o dólar americano. Ao contrário de outras stablecoins supercolateralizadas, o Liquity se distingue por dar suporte exclusivamente ao Ethereum ($ETH) como garantia. Os usuários depositam $ETH como garantia para emprestar $LUSD, com uma relação de garantia mínima de 110%. Isso significa que, para cada $100 em $LUSD emprestados, um usuário deve manter pelo menos $110 em $ETH como garantia.

Uma característica importante do Liquity é a sua taxa de empréstimo única, que não se acumula ao longo do tempo. Essa abordagem oferece eficiência de custos de longo prazo, tornando-o uma opção atrativa no espaço de empréstimos DeFi.

Por outro lado, o $LQTY serve a um propósito duplo. Inicialmente, foi criado sem direitos de governança, servindo principalmente como meio para os usuários obterem uma parcela da receita do protocolo, incluindo taxas de empréstimos e resgates. No entanto, em janeiro de 2023, o Liquity introduziu um programa de governança comunitária chamado LiquiFrens, concedendo aos holders de $LQTY direitos de voto. Essa mudança reflete o compromisso do Liquity com a descentralização.

Riscos e Segurança

O Liquity emprega um mecanismo de gestão de riscos em várias camadas para avaliar e mitigar riscos dentro do protocolo. A relação total de garantia da plataforma serve como um indicador importante de risco. Uma relação acima de 150% é considerada de baixo risco, enquanto qualquer coisa abaixo de 150% cai na categoria de alto risco.

Em cenários de baixo risco, os usuários precisam manter uma relação de garantia superior a 110% para evitar a liquidação. No entanto, durante períodos de alto risco, posições com uma relação de garantia inferior a 150% enfrentam o risco de liquidação. Novas posições só podem ser abertas com uma relação de garantia superior a 150% até que o protocolo retorne a um estado de baixo risco.

A liquidação no Liquity compreende duas camadas. O Stability Pool (Pool de Estabilidade) detém $LUSD como fundos de liquidação, que são usados para pagar empréstimos no caso de liquidação. Os usuários podem retirar seus fundos do Stability Pool a qualquer momento, exceto quando houver posições passíveis de liquidação. Quando o Stability Pool se esgota, um mecanismo de redistribuição da dívida entra em jogo, melhorando a capacidade geral das posições de cumprir suas obrigações.

A segurança é uma preocupação primordial no espaço DeFi. O código do contrato do Liquity passou por auditorias da Trail of Bits e Coinspect, o que ajudou a identificar e corrigir riscos potenciais. Até o momento, o Liquity não sofreu nenhum incidente de segurança relacionado aos seus contratos inteligentes, transmitindo confiança nas medidas de segurança da plataforma.

tokenomics

O $LUSD, sendo uma stablecoin, desempenha um papel vital no ecossistema do Liquity. Os usuários podem depositar $LUSD no Stability Pool para ganhar taxas de liquidação e recompensas em $LQTY. Além disso, o $LUSD apresenta um mecanismo de estabilidade chamado “Redemption” (Resgate), que permite que os detentores resgatem $ETH a uma taxa de 1:1. Esse mecanismo ajuda a manter a paridade com o dólar americano, mas vem com custos de empréstimo e taxas de resgate mais altos à medida que a taxa de juros base do protocolo aumenta.

O $LQTY, originalmente criado sem direitos de governança, evoluiu para um token de governança por meio do programa LiquiFrens. Sua principal função é fornecer aos usuários poder de voto nas decisões de governança do protocolo. A distribuição inicial do $LQTY tinha um fornecimento total de 100 milhões de tokens, com vários períodos de bloqueio para tokens da equipe, consultores e investidores.

Progresso de Desenvolvimento

Embora o Liquity não mantenha um roteiro específico, a equipe lança relatórios de progresso trimestrais. Relatórios recentes indicam um foco na melhoria da liquidez do $LUSD em soluções de Layer2. Além disso, o protocolo se beneficia da contribuição da comunidade por meio de propostas mensais, garantindo um desenvolvimento contínuo alinhado com as necessidades dos usuários. Em setembro de 2023, o Liquity possui um valor total bloqueado (TVL) de cerca de 650 milhões e uma relação total de garantia de 259,9%.

Desenvolvimento do Ecossistema

O Liquity expande ativamente seu ecossistema em várias direções. Ele se integrou a protocolos de empréstimos como a Aave, permitindo que os usuários emprestem e tomem empréstimos em $LUSD. Além disso, o Liquity se esforça para aumentar a liquidez do $LUSD em redes Layer2, como Optimism e Arbitrum.

O Chicken Bond, um protocolo de rendimento construído sobre o Liquity, oferece aos depositantes rendimentos mais altos do que o Stability Pool. Embora o ecossistema $LUSD seja menos diversificado em comparação com outras stablecoins, os esforços do Liquity para ampliar sua utilidade e alcance são evidentes.

Equipe, Parceiros e Investidores

O Liquity foi fundado por Robert Lauko e Rick Pardoe e é atualmente liderado pelo CEO Michael Svoboda. Os fundadores e a equipe possuem experiência extensa na indústria de blockchain, transmitindo confiança na liderança do projeto.

O Liquity garantiu $8,4 milhões em duas rodadas de financiamento entre 2020 e 2021. Grandes investidores como Polychain Capital, Pantera Capital, Alameda Research, IOSG Ventures, 1kx e Tomahawk. A capacidade da equipe de atrair investimentos significativos destaca o potencial do projeto.

Considerações Finais

O protocolo do Liquity é operado por contratos inteligentes, tornando-o uma plataforma altamente descentralizada. No entanto, há espaço para melhorias em termos de experiência do usuário, especialmente na ausência de uma interface padrão.

O ecossistema do $LUSD, embora em crescimento, é menos diversificado em comparação com outras stablecoins. No entanto, as taxas de liquidez e staking tanto do $LUSD quanto do $LQTY permanecem elevadas, indicando potencial para crescimento e desenvolvimento adicionais. À medida que a popularidade das stablecoins descentralizadas continua a crescer, o Liquity parece estar posicionado para mais oportunidades no futuro. Seu compromisso com a descentralização, medidas de segurança sólidas e esforços ativos de desenvolvimento o colocam como um projeto a ser observado no dinâmico mundo da DeFi.