ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

Cenário Macro

Na última semana tivemos o pronunciamento do presidente do FED, Jerome Powell. Neste discurso, ele deixou claro que o objetivo do FED é levar a inflação americana de volta para a meta de 2% ao ano. Para isso, ele disse que não medirá esforços e fará tudo o que estiver ao seu alcance, como por exemplo, subir e manter as taxas de juros altas o tempo que for necessário para trazer a inflação de volta para a meta.

Sabemos que essas medidas propostas pelo FED podem realmente segurar a inflação num horizonte de médio prazo. Alguns setores da economia podem sofrer com isso, o imobiliário e o mercado de empregos devem ser os primeiros. Isso indicaria uma possível recessão para os próximos meses e parece que o FED está disposto a provocar isso em troca de uma baixa significativa na inflação, que segue tirando o poder de compra dos americanos. Na sexta-feira (02) teremos a divulgação de dados relacionados ao mercado de trabalho dos EUA e isso pode trazer volatilidade para o final de semana.

bitcoin

Partindo para uma análise do gráfico semanal de preço do Bitcoin, seguimos em região de suporte, porém com predominância vendedora. Caso a região dos US$ 19.000 seja perdida há grandes chances do preço ir mais abaixo para testar a demanda na faixa dos US$ 15.000. O cenário macro não está corroborando para altas no curto prazo, mas vamos analisar outros dados ao longo deste relatório para entender o cenário para um horizonte maior de tempo.  

whale shadows

Este indicador mostra quando os bitcoins que não eram movimentados na blockchain há muitos anos, finalmente se movem novamente, seja de uma carteira para outra ou até mesmo para corretoras.

No gráfico abaixo os histogramas na cor rosa representam bitcoins que estavam “dormentes” em um período entre 7 e 9 anos atrás e retornaram a ter atividade nos últimos dias. Quando comparamos esses dados com o comportamento do preço no passado, vemos uma correlação quando há spike no histograma normalmente acontece uma queda no preço do Bitcoin.

No final de semana tivemos forte movimentação dessas moedas antigas e isso pode indicar que teremos mais movimentação baixista nos próximos dias.

hodl waves

É uma métrica que usa dados da blockchain para mostrar a quantidade de Bitcoin em circulação agrupada em diferentes faixas etárias. Usa cores diferentes para mostrar as várias faixas e como a quantidade de Bitcoin em cada uma das faixas muda ao longo do tempo.

Podemos notar um aumento significativo na quantidade de holders que estão segurando seus bitcoins na faixa entre 1 e 2 anos, provavelmente esses players compraram acima do preço negociado atualmente e resolveram não realizar prejuízo.

Quando comparamos com a onda de 6 a 12 meses vemos a maturação dessas moedas passando para a faixa etária seguinte. Isso mostra confiança nos fundamentos por parte desses holders.

De forma geral é possível dizer que os investidores seguem visando o longo prazo e fazendo o hold dos seus bitcoins.

conclusão

O curto prazo segue desafiador com o cenário macro indicando mais quedas, enquanto tivermos um cenário inflacionário e uma política monetária de aumento de juros, devemos ter fuga de liquidez dos mercados de risco migrando para ativos onde há menos volatilidade.

Sabemos que em cenários desafiadores, os mercados costumam marcar fundos relevantes. Devemos investir fugindo do comportamento da massa, nas próximas semanas podemos ter uma das maiores oportunidades de compra de Bitcoin visando o longo prazo. Diversas métricas já apontam que estamos em regiões de fundo semelhantes ao crash em março de 2020. Acreditamos que vale a pena ter exposição fracionada ao longo das próximas semanas.

altcoins

Na semana passada falamos a respeito do segmento que pode virar uma narrativa forte na próxima bullrun e retomaremos apresentando mais uma oportunidade que se chama Gains Network.

Trata-se de uma plataforma descentralizada de trades que roda na rede Polygon. Possui alguns diferenciais que possibilitam que traders operem criptoativos, Forex e ações.

Como funciona?

A Gains Network permite que o usuário faça a própria custódia de seus ativos sem que seja necessária a transferência dos fundos para a plataforma, isso torna a operação totalmente livre de KYC (Know Your Custumer). Dessa forma tende a gerar demanda de traders que operam de países que possuem restrições contra criptos.

Os trades são abertos em DAI (stablecoin) como colateral, independente do par de negociação. A alavancagem é feita através da liquidez do token nativo GNS e da stablecoin DAI, o que oferece um spread baixo de negociação. Os lucros das negociações são pagos também em DAI.

Real Yield

Neste segmento as taxas geradas dentro das aplicações descentralizadas são compartilhadas entre os holders que até pouco tempo atrás tinham apenas o direito de atuar na governança da plataforma.

Para receber o yield gerado através das taxas pagas pelos traders, os holders devem fazer stake do token GNS dentro da plataforma. No total serão distribuídos 40% das taxas que forem geradas através de ordens a mercado e 15% através das ordens limit.

Para poder operar através da Gains Network o trader deve possuir uma metamask e conectá-la dentro do dApp, tudo funciona de forma muito simples e sem burocracia. Atualmente o token GNS possui US$ 16 milhões de marketcap, levando em consideração o volume de negociação gerado nos mercados futuros, entendemos que é um mercado que pode crescer muito no universo cripto.