ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

Cenário Macro

Semana após semana os investidores continuam com sentimento negativo, não houve melhora no cenário macro. Inflação americana continua alta e FED segue com discurso de mais aperto na política monetária, enquanto isso não mudar, a probabilidade de mais quedas é grande.  

No calendário econômico dessa semana teremos discursos de diversos membros do FED e do BCE, além dos dados de inflação da zona do Euro e PIB americano. Na última semana tivemos um aumento de 0,75% na taxa de juros americana que agora está em 3,25%. A próxima reunião está marcada para início de novembro e o mercado estima um aumento de 0,5% a 0,75%, o que deve trazer mais retirada de liquidez dos mercados.  

Bitcoin

Tivemos o fechamento mais baixo no gráfico semanal desde 30 de novembro de 2020, isso mostra a fragilidade que o mercado está passando. Seguimos em lateralidade na região de suporte (Faixa Verde), os vendedores seguem utilizando qualquer pullback para vender mais e isso forma uma pressão muito forte na região dos US$ 18.000. Caso essa faixa seja perdida, o próximo suporte está na região dos US$ 14.000.

Bitcoin On Chain Cost Basis

Iniciando as análises on chain temos este indicador que mostra o preço realizado dos holders de curto e longo prazo. Se compararmos com os ciclos passados, nos momentos em que tivemos um cruzamento do preço realizado do holder de curto prazo abaixo do holder de longo prazo, formamos as zonas de fundo majoritário no preço do Bitcoin.

Vale ressaltar que estamos vivendo isso neste instante, porém reparem que o preço passa longos períodos nessas regiões antes de reverter e voltar acima do custo base desses holders. Normalmente o preço passa algumas semanas ou meses nestas regiões, chamamos de zona de acumulação.

Bitcoin: Percentual de Supply dos Holders de Longo Prazo

No gráfico abaixo conseguimos notar a posição de lucro ou prejuízo dos holders de longo prazo de Bitcoin. Essa categoria de players é formada por holders que seguram bitcoin por mais de 155 dias. Nos ciclos passados vimos a formação de um fundo majoritário quando aproximadamente 35% do supply desses holders estava em prejuízo.

Atualmente cerca de 28% do supply retido por holders de longo prazo está em prejuízo, isso pode sinalizar que ainda resta pelo menos uma última capitulação antes do Bitcoin marcar um fundo mais relevante.

Conclusão

Conforme sinalizamos em nossas últimas análises, diversos indicadores on chain estão apontando região de fundo de ciclo para o Bitcoin, porém o cenário macro segue muito desafiador e podemos ter mais quedas no curto prazo.

Para o investidor que atua visando o longo prazo ótimas oportunidades estão surgindo, aportes fracionados pelas próximas semanas podem representar ótimos lucros no futuro, já que o Bitcoin segue muito descontado em relação a sua máxima histórica.

Altcoins

Hoje vamos falar sobre Kusama (KSM), projeto que é utilizado como testnet da Polkadot onde é possível colocar conceitos e ideias que ainda estão em desenvolvimento para rodar na prática.

A Kusama (KSM) possui a mesma tecnologia e o mesmo fundador da Polkadot, porém a rede de testes apresenta maior flexibilidade na governança, com mais facilidade para lançar parachains, é muito usada para projetos que não necessitam ter uma segurança mais robusta.

A blockchain da Kusama roda com computação paralela (sharding) o que faz aumentar significativamente a capacidade de processamento de transações. Outra informação relevante é que a camada principal, trabalha em conjunto com as redes paralelas (parachains).

Desde seu início, Kusama tem sido utilizada por projetos para testarem tudo de mais recente no segmento de blockchains. KSM faz parte da estratégia de tokens líquidos da Uniera, saiba mais clicando aqui.