ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

CENÁRIO MACRO

Esta semana promete volatilidade para os mercados de risco. Teremos a divulgação de dados de inflação da economia americana e as Atas de Reuniões do Comitê do Mercado Aberto (FOMC). O mercado continua muito sensível e qualquer dado que venha fora do número esperado pode trazer grandes movimentações.

O FED continua com seu discurso de elevação da taxa de juros até que a inflação esteja controlada, o mercado aguarda uma antecipação desta variável quando o mercado de trabalho dos EUA arrefecer, isso trará menos pressão para a economia e forçadamente a inflação tende a se controlar. Com mais desemprego as pessoas tendem a gastar menos e isso empurrará os preços para baixo, porém o dado divulgado semana passada mostrou que o mercado de trabalho continua aquecido e isso trouxe mais instabilidade para os mercados de risco.

bitcoin

Se observarmos o gráfico semanal do Bitcoin, nada de novo aconteceu nesses últimos dias. Continuamos em zona de suporte em US$ 19.000 e a volatilidade segue contraída, normalmente isso precede grandes movimentos no preço. Sabemos que temos muitos players alavancados apostando na queda e muitos na alta, talvez o movimento aconteça essa semana a partir dos drivers macroeconômicos que citamos anteriormente.

Bitcoin Cost Basis

Nos últimos dias tivemos um sinal extremamente raro, o preço médio do holder de curto prazo cruzou abaixo do holder de longo prazo, ao longo da história esse indicativo representou períodos de acumulação em regiões de preço excelentes.

Normalmente esse sinal mostra a capitulação do Bitcoin como um todo, dando início a um novo ciclo. Essa oportunidade é bem rara de acontecer, notem no gráfico abaixo que só tivemos essa fase em 2012, 2015 e 2019. Vale ressaltar que entramos nesse período há 15 dias e que podemos ter a oportunidade de acumular Bitcoin nessa faixa de preço por alguns meses antes de uma reversão significativa.

Puell Multiple

Essa métrica é calculada através de uma razão de emissão diária de Bitcoin em USD e a média móvel de 365 dias da emissão de moedas. O Puell Multiple indicou ótimos períodos em que o Bitcoin apresentou uma subvalorização e marcou fundos relevantes durante seu ciclo.

Estes sinais também são raros e aconteceram em períodos específicos da história do Bitcoin, em todos os episódios anteriores representaram as melhores zonas de compra para longo prazo. Se notarem, este indicador além de marcar os fundos relevantes do passado também marcou topos relevantes, zonas extremas são vistas nas faixas verdes e vermelhas.

Conclusão

Estamos vendo uma queda de liquidez em todos os mercados de risco devido ao estímulo dos bancos centrais para que os investidores concentrem a liquidez em renda fixa. Todos os mercados de renda variável estão enfrentando correções e em cripto não seria diferente.

Como mostramos ao longo desse relatório, diversos indicadores estão apontando que estamos próximos de marcar um fundo relevante para quem visa o longo prazo. Os aportes fracionados ao longo das próximas semanas pode ser a melhor estratégia a ser seguida, já que o cenário macro segue incerto e podemos ver mais quedas no curto prazo. 

Altcoins

Sabemos que nossos dados pessoais se tornaram um produto muito rentável para as redes centralizadas, com um alto potencial de retorno para diversas empresas que negociam essas informações.

Porém graças a descentralização promovida pelo universo cripto, podemos ser remunerados, caso seja de nossa vontade compartilhar nossos dados. Isso já é possível através de um protocolo chamado Fractal.

Construído na rede Polkadot, Fractal é um protocolo de código aberto para trocar informações do usuário de maneira justa e aberta. Ele ajuda a manter os dados nas mãos do próprio usuário através de uma extensão instalada no navegador como uma carteira, pagando uma remuneração em tokens Fractal para quem utilizá-la.

Possui um marketcap menor que US$ 1 milhão, o que torna a assimetria gigante em comparação com altcoins de alta e média capitalização. O token nativo leva o ticker de FCL e segue cotado próximo de suas mínimas históricas, o que torna ainda mais atrativo já que é o time segue trabalhando bastante mesmo no bear market.

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