ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

cenário macro

Na última semana tivemos novamente um discurso do presidente do FED, Jerome Powell. De certa forma o que foi dito não trouxe nenhuma surpresa no mercado, já que a política de manutenção das taxas de juros continua igual. Eles vão continuar com o aumento gradual conforme anunciado em reuniões anteriores, possivelmente também vão manter as taxas elevadas por mais tempo a fim de forcar ao máximo a queda da inflação.

Na próxima sexta-feira (09) ocorrerá a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (IPP), dado que traz a inflação ao produtor. É esperado 5,9%, número inferior ao divulgado mês passado que foi de 6,7%. Esse índice tem grande importância para mensurar os níveis de inflação, porém o mais importante é o CPI que mede a inflação ao consumidor. Caso o IPP vier acima do esperado, as chances de reversão do mercado diminuem e devemos continuar com uma movimentação de preço incerta.

bitcoin

Após as quedas recentes relacionadas ao evento da FTX, estamos vivendo uma calmaria no comportamento do preço do Bitcoin, que segue negociando na faixa dos US$ 17.000. Seguimos com as zonas de interesse demarcadas, na compra a região dos US$ 14.000 e na venda US$ 19.000. A possibilidade de uma formação de fundo majoritário é grande, vamos mapear alguns dados on chain do Bitcoin para encontrar evidências.

Análise On chain do Bitcoin: Realização de Prejuízo

Em um processo de capitulação temos muita realização de prejuízo e isso acaba trazendo muita pressão de venda para o mercado. Porém quando atingimos o pico da capitulação, normalmente o mercado tende a reverter para causar mais dor em quem capitulou. Conforme o tempo vai passando menos realização de prejuízo vai acontecendo e só os investidores que não têm interesse de vender seus ativos vão sobrevivendo ao mercado. Ao passo que conforme essa curva vai invertendo e mais realização de lucro vai aparecendo, o mercado volta a ter uma direção de alta. Quando analisamos a informação do gráfico abaixo vemos que nas quedas recentes do meio de 2021 ocorreu exatamente isso, encontramos uma divergência conforme o preço foi caindo mais tínhamos menos realização de prejuízo e em pouco tempo o mercado virou e voltou a subir conforme a realização de lucro foi aumentando.

Análise On chain do Bitcoin: Realização de Prejuízo

Como complemento da análise anterior, o gráfico abaixo nos fornece a razão entre realização de lucro/prejuízo. Traçando um comparativo com ciclos anteriores vemos que essa razão atingiu um recorde absoluto fazendo uma nova mínima histórico. Esse indicador traz ainda mais evidência de uma formação de fundo se comparado com os mercados de baixa anteriores. Não estamos dizendo que a reversão será agora, porém acreditamos que estamos em zonas muito interessante de acumulação para as próximas semanas ou meses.

conclusão

Em nossas últimas análises concluímos baseados em diversos indicadores on chain que o Bitcoin está em uma janela de oportunidade única. Ao longo da história pouquíssimas vezes vimos uma subvalorização grande como a atual. Em todas as vezes que chegamos próximos dessas regiões fornecidas pelos indicadores tivemos as melhores janelas de compra para o Bitcoin.

Aos investidores que ainda não possuem exposição ou que se mantiveram longe do mercado durante as recentes quedas, entendemos que já vale iniciar exposição aos poucos utilizando o Dollar Cost Averaging (DCA) que é uma exposição fracionada e controlada ao longo do tempo. 

altcoins

Na Uniera sempre deixamos claro nossa preferência por altcoins de baixa capitalização. Somos especialistas nesse segmento tanto em tokens líquidos quanto em tokens que ainda nem foram para o mercado. Temos acesso a vendas privadas através de nossa Venture Capital e isso nos trouxe a oportunidade de investir na Tapioca Dao.

É um projeto robusto que visa ser uma espécie de Layer 0 de protocolos DeFi. Vai rodar na Optimism mas vai permitir que o usuário deposite um colateral nesta rede e saque através de outra rede, como a rede Ethereum por exemplo e pagará apenas a taxa de gas da optimism.

Um grande benefício que enxergamos na Tapioca Dao é que o usuário poderá fazer o pagamento dos empréstimos através de qualquer rede que ela opere. Isso elimina a necessidade de utilização de pontes.

Inicialmente Tapioca Dao terá interoperabilidade com todas as EVMs e futuramente devem integrar com as outras blockchains. Outro grande diferencial é a possibilidade de tomar empréstimos deixando seu NFT como garantia e receber 40% do valor. Eles vão utilizar a média dos últimos 90 dias do floor price como base para uma possível liquidação antecipada. O principal problema que a Tapioca Dao resolve é o uso de pontes e liquidez fragmentada que o mercado cripto sofre.

Tapioca Dao faz parte da estratégia de Venture Capital da Uniera, clique aqui e saiba mais.

disclaimer

Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.