ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

CENÁRIO MACRO

Nos últimos dias tivemos uma redução do volume e da volatilidade dos mercados globais. Muito em virtude das festas e fim do ano fiscal. Para esta semana é bom ficar ligado em alguns dados econômicos que serão divulgados. Os principais são:

Atas do FOMC

Relatório de emprego (payroll) EUA

Taxa de Desemprego

PMI Industrial

Como dissemos em análises anteriores, precisamos que o FED cesse o aumento da taxa de juros dos EUA para que o fluxo financeiro volte a caminhar para a renda variável. No cenário atual de juros altos os investidores ficam mais conservadores e procuram a renda fixa. Para que o FED fique encurralado e pense em reduzir o ritmo de aumento dos juros é necessário que o mercado de trabalho colapse. Dessa forma as pessoas param de gastar e o preço dos produtos na prateleira tendem a cair, controlando assim a inflação.

Bitcoin

Já o maior ativo do universo cripto segue negociando na mesma faixa de preço há mais de um mês. O fechamento anual foi na faixa dos US$ 16.500, muito próximo da mínima anual estabelecida da região dos US$ 15.500.

Neste momento temos dois pontos decisórios, na compra a região dos US$ 13.500 e na venda a faixa dos US$ 19.000 precisa ser superada. Nesses dois pontos tivemos alto número de Bitcoin negociado e tende a servir como pontos de referência onde os players defendem.

Análise On Chain Bitcoin: Estoque das Corretoras (Média Móvel 30 dias)

Abaixo temos um gráfico que representa a média móvel dos últimos 30 dias no estoque de Bitcoin das corretoras. Quando temos uma redução na oferta de Bitcoin das corretoras centralizadas isso tem um efeito favorável para o preço.

 De antemão já vamos reforçar que não é um indicador instantâneo, normalmente demora um tempo para refletir na ação do preço. Neste momento temos uma queda importante nos estoques de Bitcoin, desde o grave episódio da FTX os investidores estão buscando fazer sua própria custódia. Quanto mais oferta é retirada das corretoras menor é a pressão de venda, como tivemos muitas quedas no preço nos últimos meses pode ser que uma nova alta esteja perto de ocorrer.

Análise On Chain Bitcoin: Realização de Lucro ou Prejuízo (Média Móvel 30 dias)

Uma das principais métricas que observamos para identificar possíveis reversões do Bitcoin é a realização de lucro ou prejuízo. Normalmente quando temos muita realização de prejuízo temos também uma reversão, seja momentânea ou para formar fundos relevantes.

Nos últimos meses tivemos grandes eventos de liquidação onde chegamos a patamares vistos anteriormente em 2019 e 2015. Vale ressaltar que o gráfico abaixo está ajustado pela capitalização de mercado para nos fornecer uma melhor apuração dos dados.

conclusão

Analisamos diversas métricas on chain nas últimas semanas e a relação de risco x retorno para os investidores está muito mais atrativa para a ponta compradora. Vendedores já levaram o mercado por mais de um ano e aparentemente estamos próximos de encontrar um fundo relevante. Para investidores de longo prazo que usam o Dollar Cost Averaging (DCA) como base de aportes, entendemos que estamos em regiões bem interessantes. Tivemos muitas realizações de prejuízo e mesmo assim o Bitcoin não está cedendo no preço, aparentemente a força vendedora está atingindo exaustão.

Altcoins

Com as novas atualizações do Ethereum e da expansão de seu ecossistema entendemos que há a necessidade de escalar a rede através das Layer 2. Um projeto que estamos muito otimistas é o Myria.

Trata-se de uma Layer 2 construída para otimizar jogos e NFTs através da tecnologia ZK-Rollup permitindo maior escalabilidade mantendo a segurança e as taxas baixas. Myria tem o seu próprio estúdio de jogos e Daaps onde pretendem lançar jogos com gráficos impressionantes.

Além disso, Myria terá um marketplace, carteira própria e uma plataforma para jogos. Os NFTs terão interoperabilidade dentro dos jogos produzidos dentro do estúdio deles. Myria não teve vendas privadas, a única forma de investir no projeto foi através da compra dos nodes.

O time responsável pelo Myria tem um background muito bom, inclusive o CTO já trabalhou na Ubisoft que é uma grande produtora de jogos. Conta com backers de peso, um exemplo é a Animoca Brands.

Para quem desejar exposição na solução Myria já é possível através da estratégia de venture capital da Uniera, clique aqui e saiba mais.

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