ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL

O halving do Bitcoin está se aproximando, faltam pouco mais de dois meses para este evento que a cada quatro anos reduz a emissão de Bitcoin pela metade. Em todos os ciclos passados, após o halving, tivemos o choque de oferta, pois há cada vez menos bitcoins disponíveis no mercado e a demanda continua crescente. Neste ano de 2024, temos um catalisador ainda maior, que é o ETF Spot de Bitcoin nos Estados Unidos. Em menos de um mês de negociação, já acumulamos quase 200 mil bitcoins em ETFs americanos. Este número é impressionante, aproximando-se do volume que a MicroStrategy levou anos para acumular.

Já a segunda maior criptomoeda do mercado, o Ether, segue o mesmo caminho trilhado pelo Bitcoin no que diz respeito a ETFs. O prazo final para uma possível aprovação do ETF do Ether está programado para maio deste ano, praticamente um mês após o halving do Bitcoin. Outro ponto positivo para o mercado cripto é que, este ano, ainda podemos presenciar cortes nas taxas de juros nos EUA, o que traria de volta liquidez para os mercados de risco. A China vem injetando liquidez em sua economia nos últimos meses. Caso os Estados Unidos adotem uma medida similar em 2024, isso poderia contribuir para uma significativa valorização dos criptoativos.

Análise On Chain do Bitcoin

Durante períodos de alta expressiva no mercado, é comum observarmos poucas moedas apresentando prejuízo. Contudo, esse cenário muda rapidamente quando ocorrem correções, já que investidores recentes, tomados pelo pânico, acabam vendendo suas posições no prejuízo. Quando temos quedas fortes no mercado, muitos investidores acabam capitulando e realizando grandes perdas. Porém, à medida que o mercado inicia sua recuperação, nota-se um aumento nas realizações de lucro. Isso é evidenciado no gráfico abaixo, onde é possível perceber que, conforme o mercado entra em uma tendência de alta, as realizações de lucro aumentam. Em contraste, durante uma tendência de baixa, o que predomina são as realizações de prejuízo, contribuindo para a continuidade das quedas.

Ao analisar o sentimento do mercado, é crucial observar as realizações de lucro ou prejuízo pelos holders. Os momentos de significativa mudança na dinâmica do mercado ocorrem quando essas realizações atingem níveis recordes. Por exemplo, quando o Bitcoin alcançou seu pico em 2021, observamos grandes quantidades de lucro sendo realizadas. Da mesma forma, o ponto mais baixo em 2022 foi marcado por numerosas realizações de prejuízo, indicando uma transferência de ativos em meio ao pânico do mercado. Recentemente, com a aprovação do ETF de Bitcoin, houve uma modesta realização de lucro, o que é compreensível, considerando que muitos investidores estavam em posição de lucro e optaram por realizar parte dele diante da nova injeção de liquidez no mercado.

Gráfico de Preço do Bitcoin

Analisando o gráfico semanal de preço do Bitcoin vemos que o principal suporte do curto prazo na faixa dos US$ 40.000 está cumprindo bem sua função. Esta é a mesma região do preço médio do Holder de curto prazo também. Durante tendências o preço médio desse Holder é importante para a manutenção do preço, isso significa que cada vez mais players estão entrando no mercado e não estão deixando o preço buscar a zona de prejuízo.

Na ponta contrária, a principal resistência do curto prazo está na região dos US$ 48.000 e em breve podemos testar esse nível novamente. Caso o preço ganhe força e rompa essa região o próximo nível de interesse vendedor fica apenas na máxima histórica. Com todos os catalisadores que apontamos no início desse relatório, não descartamos a possibilidade de um teste dessa máxima histórica ainda esse ano.

Indigo Protocol

O Indigo Protocol foi construído na blockchain Cardano, com o objetivo de ampliar o alcance das soluções de finanças descentralizadas (DeFi) para um público maior. Este projeto permite a criação de iAssets, que são representações sintéticas de ativos reais — como ações, commodities ou moedas — dentro do ecossistema Cardano. Dessa forma, os usuários podem obter exposição a diversas classes de ativos sem a necessidade de possuir fisicamente o ativo subjacente, abrindo novas possibilidades para a diversificação de portfólios e estratégias de investimento em um ambiente descentralizado.

Principais Características

Criação de iAssets: O Protocolo Indigo possibilita que os usuários mintem iAssets, que são representações digitais de ativos reais. Isso ocorre através do bloqueio de garantias, como ADA (a criptomoeda nativa da Cardano) ou outros ativos aceitos pelo protocolo. Os iAssets podem ser negociados, emprestados ou usados em outras aplicações DeFi na Cardano.

Mecanismo de Oráculos para Precificação: Para assegurar que os iAssets mantenham uma paridade precisa com o valor dos ativos reais que representam, o Indigo utiliza oráculos. Esses oráculos fornecem informações atualizadas sobre os preços dos ativos, garantindo cotações justas e atualizadas para os iAssets.

Governança Descentralizada: O Protocolo Indigo adota um modelo de governança descentralizada, permitindo aos holders do token INDY participar das decisões sobre o desenvolvimento e atualizações do protocolo. Isso inclui a votação em propostas para adicionar novos iAssets, ajustar parâmetros do sistema ou direcionar recursos da tesouraria do protocolo.

Segurança: Sendo construído sobre a blockchain Cardano, o Indigo se beneficia da prova de participação (PoS) e das capacidades de contratos inteligentes da Cardano para oferecer uma plataforma segura para DeFi.

Impacto no Ecossistema DeFi

O Protocolo Indigo pode se tornar um marco para a blockchain Cardano. Facilitando a criação e a negociação de iAssets, ele amplia as oportunidades de diversificação de investimentos e estratégias de proteção em um ambiente seguro e descentralizado. A introdução de ativos sintéticos abre o ecossistema Cardano para um público mais amplo, incluindo investidores tradicionais que buscam exposição ao universo das criptomoedas sem deixar os mercados convencionais.

Conclusão

O Protocolo Indigo (INDY) exemplifica a constante evolução da inovação em blockchain e DeFi, trazendo soluções sofisticadas do mundo financeiro tradicional para o espaço descentralizado de forma acessível e segura. Conforme o projeto evolui e mais iAssets são integrados ao protocolo, espera-se que o Indigo se torne um elemento central para expandir o alcance e a funcionalidade do DeFi na blockchain Cardano. Investir em uma variedade de ativos através de uma plataforma descentralizada não apenas democratiza o acesso às finanças, mas também destaca o potencial ainda a ser explorado das criptomoedas e da tecnologia blockchain.