ANÁLISE ON CHAIN DO BITCOIN – RELATÓRIO SEMANAL
CENÁRIO MACRO
Os últimos dias foram excessivamente turbulentos para os mercados de renda variável. Após o Banco Central dos EUA (FED) subir as taxas de juros numa velocidade recorde para tentar conter a inflação, tivemos um colapso de um dos maiores bancos dos EUA, o Silicon Valley Bank (SVB). Diante dessa situação caótica o governo americano veio a público dizer que vai honrar o dinheiro dos depositantes do banco e já deixou a entender que afrouxará as medidas restritivas que estava adotando em sua política monetária.
Quando voltamos no passado e comparamos com períodos atuais vemos a correlação direta entre injeção de liquidez nos mercados e altas para os mercados de renda variável. Nas últimas semanas o banco central da China já vinha injetando liquidez nos mercados e agora ao que tudo indica podemos estar prestes a ver mais incentivos provenientes do FED, algo que não vemos desde 2021. Enquanto os mercados tradicionais ainda se mostram em dúvida sobre qual direção tomar, Bitcoin já soma ganhos de mais de 25% apenas nos últimos 3 dias.
BITCOIN
Analisando o gráfico semanal de preço do Bitcoin vemos que temos uma forte região de suporte em US$ 20.000 e a resistência que está próxima de ser superada está em US$ 24.000. Após os recentes acontecimentos o Bitcoin mostrou grande força compradora e agora tenta romper essa resistência que já foi testada algumas vezes. Caso o Bitcoin vença essa barreira o caminho ficará livre para um teste na faixa dos US$ 30.000, zona de preço que não vemos desde junho de 2022.
Análise On Chain do Bitcoin: Liquidação de Contratos Futuros
Quando analisamos os contratos futuros é possível notar um comportamento de busca de liquidez por parte dos players. Quando temos um excesso de compradores alavancados o mercado tende a buscar o stop deles em uma captura de liquidez, na ponta da venda a mesma coisa. O excesso de alavancagem atrai players que recebem funding rates para atuar na ponta contrária. Para que exista o equilíbrio entre o mercado spot e o mercado de perpétuos existe essa taxa de financiamento que uma ponta paga para a outra. Existem players que operam apenas isso no mercado capturando essas taxas, isso força o mercado a buscar essa liquidez deixada pelos players que operam muito alavancados.
No gráfico abaixo vemos em determinados momentos grandes liquidações desses players e nessas regiões de capitulações temos reversões dos movimentos para causar mais dor em quem teve seu stop acionado.
Análise On Chain do Bitcoin: Puell Multiple
Durante as últimas semanas estávamos alertando sobre as oportunidades que os indicadores on chain estavam apontando, um deles era o Puell Multiple. Essa métrica analisa o mercado da perspectiva da receita da mineração, ele é um indicador que faz o cálculo do valor de emissão diária de bitcoins em USD dividido pela média móvel de 365 dias do valor de emissão diária.
Sempre que este indicador chegou na faixa verde tivemos as melhores oportunidades de compra do Bitcoin e dessa vez não seria diferente. Ficamos dentro dessa faixa verde por alguns meses e nas últimas semanas saímos dessa região. Como falamos anteriormente, o preço tende a demorar um pouco mais para refletir as métricas informadas pelos indicadores.
conclusão
Por mais uma vez vimos as oportunidades aparecendo durante a grande depressão do mercado, vimos nos últimos dias um grande desespero com os episódios dos bancos americanos, porém quem comprou ao som dos canhões mais uma vez se deu bem. Vimos o mercado cripto cair desde o topo em novembro de 2021 e alertamos que o momento atual era de oportunidades de compra e não para desfazer posições. Grandes investidores compram quando todos estão com medo e realizam seus lucros na euforia do mercado. Temos o intuito de reforçar que o Dollar Cost Averaging (DCA) é a melhor estratégia para quem deseja entrar no mercado cripto diminuindo a exposição a volatilidade, enquanto o mercado estiver caindo fazer DCA para entradas e quando estiver subindo com muita euforia ir realizando aos poucos para sempre ter capital para novos aportes.
ALTCOINS
Dentro do mercado cripto temos diversas altcoins que têm a proposta de trazer soluções para os problemas encontrados pela blockchain. Uma que já está bem consolidada no mercado e está passando por grandes atualizações para capturar valor para o token é a Cosmos com seu token ATOM.
Cosmos é uma blockchain projetada para facilitar a interoperabilidade entre diferentes blockchains permitindo que as redes se comuniquem entre si. Trata-se de uma plataforma de código aberto que foi criada em 2017 e foi desenvolvida para oferecer uma ampla variedade de casos de uso incluindo finanças, votações, cadeia de suprimentos, governança e tantos outros. Cosmos é altamente escalável e pode suportar milhares de transação por segundo, seu modelo de validação é o Proof of Stake (POS).
Sua plataforma é composta por várias camadas que podem ser personalizadas para atender às necessidades mais específicas de cada aplicação. Cosmos facilita a criação de novas blockchains através do SDK que permite que desenvolvedores criem e personalizem suas próprias blockchains.
ATOM é o token nativo da Cosmos e é usado para pagar taxas de transação e garantir a segurança da rede através de seus validadores. Além disso, os holders que fazem stake recebem recompensas por garantir o bom funcionamento da rede. Cosmos vem se provando ao longo do tempo e muitos aplicativos descentralizados têm migrado para lá, isso aumenta a visibilidade e o valor da rede. ATOM faz parte da estratégia de tokens líquidos da Uniera, clique aqui e saiba mais.
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