análise on chain do bitcoin – relatório semanal

cenário macro

Nesta semana o calendário econômico está repleto de dados importantes a serem divulgados. Já tivemos a divulgação do PMI americano que veio abaixo do esperado. Outro dado já divulgado foi o número de ofertas de emprego (JOLTs) que também veio abaixo do esperado. Já na sexta-feira (07) teremos a divulgação do Payroll, Taxa de Desemprego e Ganho médio por hora trabalhada. Todos esses dados podem trazer volatilidade para o mercado, já que podem dizer muito sobre os próximos passos da inflação nos EUA.

Os principais índices americanos tiveram boas altas na semana passada. Tanto S&P quanto Nasdaq subiram pouco mais de 3%, um número muito bom para o mercado tradicional. Muitos investidores acreditam que o FED está encurralado após os episódios recentes da crise bancária e que estamos muito próximos de uma pausa nas altas de taxa de juros. Podemos ver o resultado disso pois o fluxo financeiro está voltando para os mercados de renda variável.

Análise on chain do Bitcoin

Bitcoin: Endereços com mais de 100 (Média móvel 7 dias)

Quando navegamos nas métricas on chain vemos alguns sinais de que podemos estar próximos de uma correção ou de uma Altcoin Season. No gráfico abaixo vemos uma redução do número de carteiras que possuem mais de 100 bitcoins, isso pode significar uma realização de lucro ou podemos interpretar que esses players estão rotacionando o capital agora para Ethereum e algumas altcoins. Isso sempre acontece de forma natural no mercado cripto, players que levaram o preço do Bitcoin para cima e agora querem rentabilizar ainda mais o que fizeram. Normalmente o Bitcoin entra num ciclo de lateralização e isso permite que diversas altcoins disparem durante esse período. Importante lembrar que o Bitcoin subiu cerca de 75% nesse primeiro trimestre e é natural que esses investidores realizem lucros.

Acumulação por Clusters

Na imagem abaixo devemos destacar os períodos de acumulação (azul escuro). Reparem que durante consolidações de fundo grandes players começam a acumular Bitcoin e mesmo após as recentes altas eles voltaram a acumular. Se formos comparar o mapa de calor ainda é cedo para falar que estão tendo o mesmo comportamento que tiveram em dezembro de 2022. Porém é importante reforçar que eles distribuíram na faixa dos US$ 25.000 e agora voltaram a acumular novamente em patamares de preços maiores. Isso mostra que os investidores com carteiras de 100 a 10.000 BTCs já enxergam os US$ 27.000 como um patamar interessante para compras.

Gráfico de preço do bitcoin

Conforme falamos anteriormente neste relatório, o Bitcoin segue em uma consolidação abaixo de sua principal resistência nos US$ 29.000. Esta região marcou o fundo de 2021 durante o crash que tivemos no caso dos mineradores expulsos da China. Nesta faixa de preço temos muitos investidores que compraram Bitcoin e amargaram prejuízo, quando isso acontece muitos players aguardam para chegar em seu preço de entrada para venderem suas posições. Essa zona é extremamente importante e deve demorar algum tempo para romper. Já como suporte temos os US$ 24.000 onde diversos investidores já demonstram interesse de compra quando analisamos o livro de ofertas. Estas são as regiões mais importantes para o curto prazo.

conclusão

Neste momento o Bitcoin segue num padrão de consolidação, ao que tudo indica é um momento de acumulação de grandes players para um possível rompimento dos US$ 30.000. Muitos investidores ficaram de fora dessa alta pois acreditavam que o Bitcoin atingiria patamares mais baixos do que os vistos no final de 2022. Caso o preço tenha um pullback possivelmente veremos muitos que ficaram de fora entrando no mercado e isso trará muita força de compra. Entendemos que as quedas que podemos ver daqui para frente representam grandes oportunidades.

gmx

Uma narrativa que continua forte é a de Real Yield, além de participar da governança os token holders têm participação direta nas taxas geradas nos protocolos, um dos projetos que estão em evidência é o GMX.

O que é a GMX?

Trata-se de uma corretora descentralizada que funciona através da rede Arbitrum, que é uma das principais Layer 2 do Ethereum e roda na rede da Avalanche. Na GMX o foco é operar contratos futuros alavancados em até 30 vezes através de um ambiente totalmente descentralizado. Por rodar na rede da Arbitrum, as taxas pagas para negociação são muito baixas e o mercado de futuros possui muita liquidez.

Dentro do próprio dApp é possível fazer stake do token GMX e receber as recompensas, um percentual é pago no próprio token nativo e o restante em WETH.

Segundo o site Token Terminal, o protocolo GMX já figura em 1º lugar em taxas coletadas nos últimos 30 dias na categoria derivativos, a frente inclusive da DYDX. Outro destaque é o Total Value Locked (TVL) que atingiu US$ 613 milhões.

Mais incentivos para os holders

Com essa nova categoria chamada de Real Yield os token holders agora podem ter mais participação dentro das aplicações, muitos tokens que antigamente ofereciam apenas participação na governança devem ficar no passado, os usuários querem ter acesso ao que de fato interessa como investidores, recompensa financeira por fazer o hold do ativo.

Investidores da Uniera já tem exposição ao token GMX através da estratégia de ativos líquidos. Clique aqui e saiba mais.

giro cripto

Dogecoin

Na segunda-feira (03) o símbolo do twitter mudou. Para os usuários foi uma grande surpresa, mas para quem conhece o CEO, Elon Musk não foi. Essa mudança possivelmente tem um propósito, ele alterou o ícone do twitter de um passarinho azul para o cachorro símbolo da Dogecoin. Isso proporcionou uma alta de 21% na criptomoeda Doge, a qual Elon Musk sempre deixou claro que é investidor. Ainda não sabemos quais são as motivações por trás dessa medida, mas sabemos que com esse movimento ele ganhou muito dinheiro. Um ponto interessante é que nos últimos anos quando estamos próximos de uma altcoin season, Doge normalmente é uma das primeiras criptomoedas a ter altas expressivas.

LayerZero

Um dos protocolos mais aguardados acaba de levantar mais US$ 120 milhões em mais uma rodada de captação de recursos. Agora LayerZero está avaliada em US$ 3 bilhões e subiu 3x desde sua última captação em março de 2022 onde a avaliação era de US$ 1 bi.

LayerZero será uma camada de infraestrutura para blockchains e deve ser utilizado por muitos players que desejam criar sua estrutura. Entre os principais investidores estão nomes como Sequoia Capital, Samsung Next, Circle Ventures e OpenSea Ventures. Este promete ser um dos principais players quando o assunto é infraestrutura em blockchain.

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